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转载: 美国股哥炒股经验谈

作者: JC, 更新日期: 2021-12-19
以下转载一篇网上看到的炒美股的经验谈(经我适当的删节整理,以更加适合阅读)。

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股哥炒股, 其实是迫不得已, 因为搬到加州不久,房子太贵,太太颇有微词。曾立志一年内挣一百万,就收手。眼看大限已到,前两天, 我做了一次极其大胆的期权交易,收益一举达到了目标。我本来对金钱毫无兴趣, 炒股以来, 发现金钱的魔力相当的大, 一年以来, 专业工作一度进展缓慢, 深知长此以往, 难免玩物丧志。 由此, 作文一篇, 作为临别赠言,与大家共勉。

炒股第一课: 合理止损

这个看似简单, 但是对于新手来说, 不容易。 因为新手没有经历过亏损, 一转眼看着成千上万的钱烟消云散, 心理千万个不甘心, 很多人甚至选择不断加仓降低成本, 结果心理压力越来越大, 大多数以割肉离场结束。 典型的例子就是我在BAC的操作, 从18加到16, 结果15割肉 (用了margin, 被call了), 割完就涨了。 所以, 合理止损至关重要。

止损有很多方法, 有人喜欢设个自己能忍受的低值, 一割了之。以后再也不理。 有人喜欢割完了等待更低的价格重新进场。 我喜欢后者。 因为我选择一种股票是相当慎重的, 如果跌了, 只是自己估价错误, 重新进场就好。 当然, 如果你发现大跌是因为情况变坏, 出现了你以前没意料到的信息, 那就远离它。 以JUNO为例, 当初从54跌到49, 我以为差不多了, 毕竟有这么大的好消息撑着, 结果一路跌, 我就在46左右割了, 中间我反复做短线来弥补损失, 但是这个不是重要的, 重要的是等到34的时候, 反复在这个区间触碰了三次, 基本上可以确认底部, 然后毫不犹豫大举再次进场。 最终如果到65, 你就成功了。 当然, 像药王习大那样紧握不放的是最好的方法, 但是一般新手做不来的, 这种毅力没有几年的经验, 很难坚持。

炒股第二课: 保留至少1/3的现金, 绝不用margin

这个对新手也不容易。 因为新手一般求财心切, 一旦发现所谓的机会, 恨不得压上所有身家。 有不少甚至用尽margin, 最后惨遭强行平仓的。仍以BAC为例 ,我当时也是其他的股买了不少, 结果听别人说BAC要到28, 立马把所有的余钱都用上了买, 后来还用margin不断补仓, 结果, 强行被平仓。从此绝不用margin, 除非机会罕见, 超短线才敢用margin, 不过后来一直没用过。

保留现金相当重要, 有些人发现自己的股票突然暴跌, 自己也知道肯定会反弹, 但是手上没有余粮, 只好干瞪眼。 有人虽然没用margin, 但是仓位满满, 碰到极佳的投机机会也只能看着别人发财。

炒股第三课:不要赌ER和三期结果

我赌过好几次ER, 基本上都是失败告终。 药股很重要的特殊之处就是它们的临床结果对股价影响巨大。 所以要特别小心。 CLDN为例, 我也知道是赌博, 还是忍不住买了不少。而且不知道covered。 不是说不可以赌药谷临床结果,但是要注意cover。 这个相当于买保险。不知道怎么买protective cover option 的, 一定要学习一下再赌. 否则血本无归。赌药股虽然赌跌的成功机会大,因为FDA通过药物的几率小于失败的几率。但是千万不要因为你看跌就烧, 药股不像其他行业的股, 翻几倍司空见惯, 碰上了你很可能碰到限制被强行平仓。 那就惨了。

我个人非常不喜欢追高, 尤其是药股的追高。 有些人一看三期成功了, 看着估价哗啦啦的往上, 按耐不住就上去了, 很多时候你就成了牺牲品。这是股价惯性决定的, 因为蒙对的人往往要在高价时候寻求机会锁利, 你上去接盘, 怪不得别人啊。 我宁可错过, 也不会事后追高。但是如果一个药物确实前景很好, 经过一轮大涨回落以后,是可以上的, 不过回落都要一定时间, 一般不会当天回落完毕。 评估一个药股值多少钱是个非常困难的事情, 很多对冲基金有专门的团队做这个, 然后决定进场与否。 一般人只能靠搜索各种信息做判断了。

炒股第四课: 全面的FA,fundamental analysis

有人炒股一年多还问我FA到底是什么, 我非常惊讶。 我一般都是反复炒我熟悉的股, 除非是偶发事件。 大家也知道我炒来炒去都是那十几只股。 基本上每一只都做足功课, 包括他们的公司产品市场大小, 同类产品的销售情况, 竞争对手的实力, 公司管理团队。 这些信息要通过多渠道, 要对比, 因为很多时候你会得到截然相反的信息。

各种证券评论公司, 投行公司的意见不是不可取, 但是绝对要小心。 他们的评论绝不是为你服务的, 全部是为自己服务的。 多到这个股票的相关论坛去看看, 学会辨别哪些是有人故意煽动, 哪些是比较客观的分析。 这个非常重要。

CLBS为例, 原来名字还是NBS的时候, 股价也不高, 跌到5刀了, 但是我发现他们的团队很糟糕, 包括那个女董事长, 经常利用内部交易取利, 而且经常不务正业, 兼职很多乱七八糟的职位, 我不相信她把公司当回事。 所以我从来不买, 知道换了CEO, 换了以后, 动作还是蛮多的, 我觉得他们的工作相对走在正确的道路上,当然我知道他们的财务不佳 ,所以等他们增发以后跌到1.4时候才进场。 增发的价格2刀, 进展顺利, 说明有人看好他们, 至少近期看好, 所以我毫不犹疑进场, 也多次喊大家进场。

全面的FA我觉得比TA更重要。 TA可能会使你捞到低价, 赚到钱,FA可以让你避免巨大的损失。

像CLDN这样的我就没做好FA, 当时接触药股不多, 很多人狂热的喊, 我就关注研究它的产品成功概率上去了,由于没有专业知识, 完全没有猜错了。 但是我如果关注一下管理团队的表现,我肯定不会再买它了, 至少不会买很多。

全面的FA包括整个市场的基本面, 如果全球的市场都在下降通道, 美股也很难独善其身。 具体到某个领域, 比如能源, 全球经济缓慢, 能源价格下降不可避免的。 当各种恐慌的消息漫天飞的情况下, 很多人匆忙割肉, 即使他们其实在很低的价格进场, 也禁不住宣传的轰炸。 其实你仔细想想, 全球的能源需求变化很小, 即使中国的增长缓慢了一点, 但是全球人口还在增加, 汽车也正在增加, 航空业务还在不断增长, 因为人们的旅行越来越多。 农业现代化进程还在进行, 这些都是需要能源的。石油的价格跌的幅度完全脱离了现实, 当然这是华尔街每隔几年就要搞一次类似的炒作, 每次都是他们掌握的媒体铺天盖地的宣传。 一般人很难在这种环境保持自己独立的判断。

炒股第五课:适当TA

合适的TA会帮助你找到近期的走向, 捞到较低的价位。

TA是很困难的, 我本来想公布我的算法, 结果, 我发现很复杂, 要求理解很多数学的东西, 而且涉及的参数会随时间和市场走向变化而变化, 一旦理解错误, 会造成很大损失。我就不公布了。 大家可以学点基本的TA方法,Technical Analysis of Stock Trends, 我觉得还可以。 你可以加上各种参数, 加上不同权重来fit你的曲线。 我用的参数包括spy, 一个月高点低点, 六个月的高点低点, 前天的V型的上升下降的加速度, 六个月的均价。 还有很多前面提到FA的参数, 总之, 经典的TA加上自己的经验,应该能帮你大概判断到要捞的价位和近期的走向。

股市很刺激, 但是毕竟是少数胜者的游戏。所以, 大家不要投入太多时间精力金钱。用游戏的态度玩就好了, 千万不可使自己的工作生活受影响。 毕竟, 金钱都是过眼云烟。感谢大家在过去的一年里的陪伴, 特别感谢药王容忍我这小药股乱发贴。

祝大家心想事成!

补充

我觉得, 如果让我重新进入股市, 在有经验之前,我绝不会碰黄金, UVXY, TVIX,中概, 风险很高的垃圾股, 比如plug, mcp 之类的。 我会从dow 30 开始。 Dow 30就够你琢磨半年了。 当然, 我当初基本上上面的毒药都参与了, 求财心切嘛。 结果就是资产一度缩水36%。 其实有段时间是55%, 后来加了本才算成36%的。

新手从dow 30开始, 绝对不会3个月就亏到腰斩。当然也别想暴富, 你需要的是感受股票的波动, 都是那些因素促使他波动的, 这些都是你自己建立自己FA, TA 的根基。 没有任何FA, TA适合每一个人, 相信我, 我跟了不少大牛, 深知别人的TA你真的无法完全理解。 同一只股票, 你让10个大牛画图, 做TA, 估计起码有五种不同结论。

炒股有时候炒久了会忘了大局, 我就知道6, 7,8 月的时候, 有人赚了钱, 就忘乎所以, 结果没有注意到大盘悄悄的发生了变化, 继续逢低买进, 结果盈利全部赔的。

炒股分板块统计, 分析, 观察是很重要的。 不可否认的是, 股市经常是不同的板块在不同的时间内运动方向不一样。 在对的时间进入对的板块, 你的风险会小很多。我炒股就是分了医药, 健保, 房地产, 金融, 高科技, 能源, 黄金, 基建, 大中商品, 保险等板块, 每个板块选出最稳定的三四只股票和相应的指数就足以了解板块的运动。我觉得如果你具备良好的数学, 统计, 和计算机操作, 你获胜的机会会大一些。 当然, 如果你没有类似背景, 就多下工夫做FA, 多跟踪其他靠谱的人的TA。 其实机会都一样, 就看你的勤奋和领悟了。
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