美国风险投资科普,Angel funding和VC的区别等

by JC on 2016-06-12 19:00 viewed: 2163 times
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在美国做business,大部分情况下都可以bootstrap,不需要风险投资。但也有些情况,比如做web或者software SaaS startup,或者生物方面的创业等,可能开始的时候不好赚钱或者不能马上赚钱,但确实有良好的business model,只要加以资金,就可以做大做强的。所以,找个好的angel investor或者VC风险投资,就很有必要的了。

那具体VC(风险投资人)和Angel(天使投资人)的investment有啥区别呢?我请教了一个在硅谷创业的朋友问了问,终于搞清楚了。我的这个朋友做的公司拿到了几百万美金的风险投资。下面写的也是对我的建议,我觉得还是非常中肯的。当然,不一定适合其他人了,仅作为参考吧。

下面就是大面上的不同之处,比较通俗易懂的:

1. 投资额

Angel一般投资额小一些,但也是很可观的,50万~5百万美金不等。

2. 公司控股权

VC投资后,一般对于公司运作会有影响的。具体就是VC会在你公司的董事会里安插一个他们的人。而Angel投资者是不会管你公司运营的。这点上,我觉得对于创业者来说,Angel比VC好。创业者更可以自如的运作公司。

3. 找VC和Angel应该考虑到的

别管找VC还是找Angel,他们都关心,你的business是不是有那种快速增长?也就是说:

1) 要么你挣的钱很快,需要资金进一步做大;

2) 要么你的用户增长很快,所谓hockey-stick的增长

找风险投资,创业者自己要想清楚,需要这笔钱干啥用?还有就是,到底需要多少钱?这些没想清楚的话,就先不要盲目找风投。如果找投资的话,最好找天使投资,因为如果找风投的话,风投会参与经营,占你董事会的一席, 左右你的business决策。

下面,推荐2本投资、股权有关的书。

1. Angel Investing: The Gust Guide to Making Money and Investing in Startups
这本书非常有价值,讲述了如何成为一个成功的天使投资人。作者讲述了自己投资过的90多家公司的经验教训。书里的内容包括,如何寻找投资机会,值得投资的项目应该如何拉投资,如何建立自己的信誉,如何通过谈判搞到好的投资的deal,如何帮助所投资的公司成功退出,回收资金等等。


2. Slicing Pie: Funding Your Company Without Funds
公司早期的时候,怎么给合伙人以及员工分股份,股权分配,这本书写的挺好。


补充一:

说一个我最近听到的关于大学科研成果的股权问题。如果是在大学做出来的东西,比如你是Ph.D学生的话,那成果归大学拥有。美国各个大学的规定有所不同,有的大学比较宽松。比如Carnegie Mellon大学,如果你做出来东西成立公司的话,Carnegie Mellon只占5%的股份。而其他学校可能要占很大的股份。

补充二:

好多人想找投资,但往往不清楚如何给自己的公司估值。这里我谈一下。其实估值的问题很简单,公式就是:
你想拉到的资金 / 这笔资金占公司的股份百分比 = 公司的估值

比如说,如果你想拉到$3M的投资,这笔投资占公司30%的股份,那公司融资后的估值(post money)就是$10M. 融资前公司的估值就是$7M。具体可以参考这篇博客文章:
http://startuplawyer.com/venture-capital/pre-money-and-post-money-valuation

补充三:

对于想做bootstrapped business的人来说,可以把风险投资想成为venture capital welfare ;-) 因为风投给你的钱其实和一种施舍类似,真正要做一份成功的business, 最终还是需要有真正的客户买单的。

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